Möt den appbaserade lånekungen Travis Holoway

Efter att hans familj och vänner ofta bad honom om ekonomisk hjälp, bestämde sig Travis Holoway för att starta ett fintechföretag som drivs av communityn.

Holoway är VD för fintechföretaget SoLo Funds, skapare av en onlinegemenskap där medlemmar kan begära och finansiera kortsiktiga ekonomiska behov. Han sa att han insåg att det inte finns många möjliga alternativ för kortfristiga lån när människor behöver hjälp med saker som att betala för matvaror, täcka en lätt räkning eller till och med byta ut ett punkterat däck.

"Det var en sådan brist på resurser tillgängliga för dessa små mängder lån," sa Holoway till Lifewire i en telefonintervju. "Jag insåg att min familj och mina vänner kom till mig för att få hjälp eftersom de inte kunde gå till en bank för att få ett lån på 50 dollar för bensin."

Holoway sa att SoLo Funds onlinecommunity fungerar som en marknadsplats där människor kan låna ut och låna kortsiktiga medel för omedelbara behov. Låntagare kan begära lån med specificerade skäl, ställa in sina återbetalningsdatum och lägga till önskade tips för långivare.

Dessa förfrågningar flyter in på en marknadsplats för långivare att välja mellan, och de kan också se mer information för varje begäran och återbetalningshistorik innan de bestämmer sig för att tillhandahålla något kapital. Konsumenter kan få tillgång till SoLo Funds genom företagets iOS- och Android-mobilapplikationer.

Så fungerar SoLo Funds

Holoway flyttade till New York för att börja sin karriär inom finans efter att ha avslutat college vid University of Cincinnati.

Han var finansiell rådgivare i cirka sju och ett halvt år på Northwestern Mutual innan han slog sig ihop med sin bästa vän sedan 13 år, Rodney Williams, för att lansera SoLo Funds. Företaget är baserat i Los Angeles och har ett team på 32 anställda och växer.

Holoway sa att om människor inte kan få tillgång till fler kortsiktiga lånealternativ måste de antingen gå utan eller ta ett traditionellt avlöningsdagslån, som kommer med höga räntor.

Eftersom SoLo Funds fungerar i realtid sker transaktioner omedelbart när långivare går med på att tillhandahålla kapital.

"Detta händer i realtid eftersom vi flyttar pengar med betalkort i motsats till ACH, vilket kan ta två till tre arbetsdagar att behandla pengar," sa Holoway. "Jag tror att det är därför många av våra låntagare är så exalterade över den här plattformen och uppskattar den."

Men hur är det med säkerhetsåtgärder för långivare? En av de mest betydande smärtpunkterna med att arbeta i fintech-branschen är att ta itu med bedrägerier. Holoway sa att företaget använder programvara för att bekämpa penningtvätt och Know Your Customer-kraven när de tar sig an nya användare för att uppfylla juridiska skyldigheter och lägga till det extra säkerhetsskiktet.

SoLo Funds samlar in samma information som en traditionell bank skulle kunna öppna ett nytt konto. Långivare har också möjlighet att skydda sina lån, så att om låntagare inte kan betala tillbaka dem kommer SoLo Funds att täcka lån i form av kredit.

Konsekvent tillväxt och fokus

SoLo Funds verksamhet har utmärkt sig under pandemin, och Holoway sa att det beror på att fler människor har krävt kapital i små dollar. SoLo Funds såg en tillväxt på 40 % månad över månad förra året och ökade intäkterna med 2 000 %, jämfört med 2019, sa Holoway.

"Utlånings- och kreditföretag började dra ihop det kapital som de satte in på marknaden eftersom alla var oroliga för kreditrisk och huruvida folk skulle kunna betala eller inte", Holoway förklarade.

"Vi insåg att vi hade möjligheten att distribuera kapital till människor som behövde det mest."

Som minoritetsgrundare av teknik, sa Holoway att han inte var förvånad över sin erfarenhet av att skaffa riskkapital för att lansera SoLo Funds. Han sa att han har känt sig undervärderad och har varit tvungen att överprestera för att säkra finansiering, men detta har tvingat honom att vara mer kreativ.

"Det är ingen hemlighet att minoritetsgrundare får betydligt mindre finansiering än våra motsvarigheter," sa han. "Moralen i historien är att du inte kan ge upp."

Holoway har övervunnit detta hinder eftersom han fokuserar på ekonomin i sin verksamhet och har hittat sätt att arbeta mer hållbart om han inte kan fortsätta att säkra riskkapital.

SoLo Funds har hittills samlat in cirka 14 miljoner dollar i riskkapital, inklusive en serie A på 10 miljoner dollar som företaget stängde i februari.

För att hålla jämna steg med alla dess framgångar i år efter den senaste finansieringen, söker SoLo Funds anställa för flera ingenjörs-, produkt- och marknadsföringspositioner.

Holoway är också fokuserat på att leda lanseringen av nya produktfunktioner som gör det enklare att distribuera kapital och bättre skydda långivare, och tillhandahåller fler finansiella verktyg och resurser för låntagare.

"Målet för i år är att börja marknadsföra oss själva mer så att vi inte är smygföretaget som folk bara lär sig om genom mun till mun," sa Holoway. "Vi vill att så många som möjligt ska vara medvetna om det arbete vi gör."