Mød den app-baserede lånekonge Travis Holoway

Efter at hans familie og venner ofte spurgte ham om økonomisk hjælp, besluttede Travis Holoway at lancere et fintech-firma drevet af fællesskabet.

Holoway er administrerende direktør for fintech-virksomheden SoLo Funds, skaberen af ​​et online-fællesskab, hvor medlemmer kan anmode om og finansiere kortsigtede økonomiske behov. Han sagde, at han indså, at der ikke er mange mulige muligheder for kortfristede lån, når folk har brug for hjælp til ting som at betale for dagligvarer, dække en let regning eller endda udskifte et fladt dæk.

"Der var sådan en mangel på ressourcer til rådighed for disse små mængder af lån," sagde Holoway til Lifewire i et telefoninterview. "Jeg indså, at min familie og venner kom til mig for at få denne hjælp, fordi de ikke kunne gå til en bank for at få et lån på 50 dollars til benzin."

Holoway sagde, at SoLo Funds' online-fællesskab fungerer som en markedsplads, hvor folk kan låne ud og låne kortsigtede midler til umiddelbare behov. Låntagere kan anmode om lån med specificerede årsager, indstille deres tilbagebetalingsdatoer og tilføje ønskede tips til långivere.

Disse anmodninger flyder ind på en markedsplads for långivere at vælge imellem, og de kan også se flere detaljer for hver anmodning og tilbagebetalingshistorik, før de beslutter sig for at stille kapital til rådighed. Forbrugere kan få adgang til SoLo Funds gennem virksomhedens iOS- og Android-mobilapplikationer.

Sådan fungerer SoLo Funds

Holoway flyttede til New York for at starte sin karriere inden for finans efter at have afsluttet college på University of Cincinnati.

Han var finansiel rådgiver i omkring syv et halvt år hos Northwestern Mutual, før han slog sig sammen med sin bedste ven gennem 13 år, Rodney Williams, for at lancere SoLo Funds. Med base i Los Angeles har virksomheden et team på 32 ansatte og er i vækst.

Holoway sagde, at hvis folk ikke kan få adgang til flere kortfristede lånemuligheder, er de enten nødt til at undvære eller tage et traditionelt payday-lån, som kommer med høje renter.

Da SoLo Funds opererer i realtid, sker transaktioner med det samme, når långivere er enige om at stille kapital til rådighed.

"Dette sker i realtid, fordi vi flytter penge ved hjælp af betalingskort i modsætning til ACH, som kan tage to til tre hverdage at behandle penge," sagde Holoway. "Jeg tror, ​​det er grunden til, at mange af vores låntagere er så begejstrede for denne platform og værdsætter den."

Men hvad med sikkerhedsforanstaltninger for långivere? Et af de væsentligste smertepunkter ved at arbejde i fintech-industrien er at adressere svindel. Holoway sagde, at virksomheden bruger anti-hvidvasksoftware og Know Your Customer-krav, når de tager nye brugere til at opfylde juridiske forpligtelser og tilføje det ekstra sikkerhedslag.

SoLo Funds indsamler alle de samme oplysninger, som en traditionel bank ville for at åbne en ny konto. Långivere har også mulighed for at beskytte deres lån, så hvis låntagere ikke kan betale dem tilbage, vil SoLo Funds dække lån i form af kredit.

Konsekvent vækst og fokus

SoLo Funds' forretning har udmærket sig under pandemien, og Holoway sagde, at det skyldes, at flere mennesker har efterspurgt små dollarkapital. SoLo Funds oplevede en vækst på 40 % måned-over-måned sidste år og voksede omsætningen med 2.000 % sammenlignet med 2019, sagde Holoway.

"Låne- og kreditvirksomheder begyndte at begrænse den kapital, som de satte ind på markedet fordi alle var bekymrede over kreditrisikoen og om folk ville være i stand til at betale," Holoway forklaret.

"Vi indså, at vi havde muligheden for at distribuere kapital til folk, der havde mest brug for det."

Som en minoritets-tech-grundlægger sagde Holoway, at han ikke var overrasket over hans erfaring med at rejse venturekapital for at lancere SoLo Funds. Han sagde, at han har følt sig undervurderet og har været nødt til at overvinde for at sikre finansiering, men det har tvunget ham til at være mere kreativ.

"Det er ingen hemmelighed, at minoritetsstiftere får betydeligt mindre finansiering end vores modparter," sagde han. "Moralen i historien er, at du ikke kan give op."

Holoway har overvundet denne forhindring, fordi han fokuserer på økonomien i sin virksomhed og har fundet måder at fungere mere bæredygtigt på, hvis han ikke er i stand til at fortsætte med at sikre venturekapital.

SoLo Funds har rejst omkring $14 millioner i venturekapital til dato, inklusive en $10 millioner Series A, som selskabet lukkede i februar.

For at holde trit med al sin succes i år efter den nylige finansieringsafslutning, søger SoLo Funds at ansætte til flere ingeniør-, produkt- og marketingstillinger.

Holoway er også fokuseret på at lede udgivelsen af ​​nye produktfunktioner, der gør det nemmere at implementere kapital og bedre beskytte långivere og giver flere finansielle værktøjer og ressourcer til låntagere.

"Målet for dette år er at begynde at markedsføre os selv mere, så vi ikke er den stealth-virksomhed, som folk kun lærer om gennem mund til mund," sagde Holoway. "Vi ønsker, at så mange mennesker skal være opmærksomme på det arbejde, vi laver, som muligt."